Crypto news

С апреля 2024 года криптопроекты выпустили более 1 млн монет на Ethereum (370 000) и Solana (640 000). Большинство их них ― мем-токены.

С чем связана популярность подобных активов и почему их создатели выбирают блокчейн Solana? Отвечаем вместе с биржей CoinEx.

Коин или токен?

Мем-токены и мем-коины ― это цифровые активы с отсылками к интернет-мемам, поп-культуре и онлайн-трендам. Разработчики запускают их в качестве шутки или сатиры и, как правило, ориентируются на развитие сообщества, а не технические инновации. 

Инвесторы часто не разделяют мем-коины и мем-токены, однако между ними есть фундаментальная разница: первые выпускаются в собственном блокчейне (например, Dogecoin), вторые ― в сетях вроде Ethereum и Solana.

Первым и главным мем-коином принято считать Dogecoin ― названный в честь интернет-мема «Доге» форк Luckycoin, который, в свою очередь, является форком Litecoin. Сеть Dogecoin запущена в декабре 2013 года ― за 18 месяцев до мейннета Ethereum.

По мере развития блокчейнов со смарт-контрактами на рынке появилось множество мем-токенов. В настоящий момент их выпускают на Solana, The Open Network (TON) и других L1-сетях, а также L2-решениях для Ethereum вроде Arbitrum и Base.

Команда CoinEx выделяет три причины популярности таких активов:

• готовность блокчейн-инфраструктуры;
• бунт против TradFi и «серьезных» криптовалютных проектов;
• отсутствие новых трендов на рынке.

Ниже мы рассмотрим каждую из них более подробно.

Быстрее, проще, дешевле

Мем-токены гораздо проще запустить, чем в 2013 году, когда заработал мейннет Dogecoin.

«Создание мем-токена с помощью инструмента Meme Coin Creator на Solana потребует около 12–15 SOL ($2000–2500 на момент написания). Относительно небольшая сумма, учитывая, что в мае общая капитализация мем-токенов на этом блокчейне достигла $9 млрд», ― комментируют представители CoinEx.

Solana предоставляет благоприятную среду для мем-токенов благодаря нескольким особенностям блокчейна:

• быстрые транзакции. Сеть может обрабатывать более 50 000 TPS, что позволяет реализовать опыт торговли на децентрализованных биржах, сравнимый с CEX.
• низкие комиссии. Транзакции стоимостью менее $0,01 значительно упрощают вход для новичков. Это способствует росту торговых объемов и общего ажиотажа вокруг мем-токенов. Так, Jeo Boden (BODEN), размещенный только на DEX Raydium 9 марта, за две недели достиг капитализации $200 млн;
• активное сообщество. Вокруг Solana сформировалась большая аудитория в соцсетях, которая подпитывает вирусность активов.

В число наиболее примечательных мем-токенов в этой сети входят dogwifhat, Bonk, BOOK OF MEME, Popcat, cat in a dogs world и Myro.

До Solana лидерство в сегменте принадлежало Ethereum. На нем запущены мем-токены Pepe, FLOKI, Memecoin, а также занимающий 11 место по капитализации в рейтинге CoinMarketCap Shiba Inu (SHIB). Последний обрел популярность, когда сооснователь Ethereum Виталик Бутерин отправил 50 трлн SHIB на благотворительность, а позже сжег 410 трлн SHIB стоимостью более $6,5 млрд.

JUST IN: #Ethereum founder Vitalik Buterin was seen wearing Shiba Inu pajama pants at the #ETH conference in Denver. pic.twitter.com/kOmKVewuiZ

— Watcher.Guru (@WatcherGuru) February 19, 2022

Экосистема Ethereum все еще обладает рядом преимуществ:

• крупное сообщество. По данным Developer Report, Ethereum с большим отрывом лидирует среди всех блокчейн-экосистем по количеству активных разработчиков;
• надежная работа. Сеть стабильно обрабатывает блоки с 2015 года, в то время как Solana периодически сталкивается со сбоями;
• развитая DeFi-инфраструктура. По данным DeFi Llama, блокчейн занимает первое место в DeFi-сегменте с объемом заблокированных средств более $50 млрд. В рейтинг также входят Arbitrum, Blast, Base и другие L2-решения.

Согласно недавнему исследованию Cointelegraph Magazine, после обновления Dencun в L2-решении Base резко увеличилось количество пользователей, транзакций и TVL. Большая часть активности приходится на мем-токены, однако каждый шестой из них является скамом.

«Простота запуска мем-токенов имеет обратную сторону: сегмент переполнен откровенно мошенническими проектами. Например, скамеры выпускают “активы-приманки”, которые можно купить, но нельзя продать из-за ограничений смарт-контракта. Лучше избегать DEX и отдавать предпочтение проверенной централизованной площадке, если вы новичок и хотите торговать чем-то вроде HarryPotterObamaSonic10Inu (ERC-20) (BITCOIN) », ― рекомендуют в CoinEx.

Бунт против (крипто)системы

Одной из основных причин роста мем-акций сети магазинов GameStop (GME) стала «война» розничных трейдеров против Уолл-стрит. Пользователи скупали активы, чтобы не дать крупным игрокам потопить компанию.

Представители CoinEx считают, что мем-токены тоже можно воспринимать как протест против TradFi:

«Но если биткоин — это протест против традиционной банковской системы, то мем-токены ― это “бунт внутри бунта”. Они противопоставляют себя не только традиционному финансовому миру, но и биткоин-максималистам и крупным проектам с описаниями на десятки страниц».

Например, white paper мем-токена Notcoin на базе TON состоит из девяти пустых страниц. Для сравнения, документ TON авторства Николая Дурова включает 126 страниц с подробным описанием технических деталей блокчейна.

«Новые проекты ищут венчурных инвесторов, биткоин-ETF привлекают миллиарды долларов от институционалов. Индустрия получает одобрение со стороны TradFi, что как-то не очень сочетается с духом шифропанка. Мем-токены ― протест против трендов», ― объясняет команда CoinEx.

Команды мем-токенов часто оправдывают этим отсутствие технологических инноваций и/или справедливого распределения монет.

«Мем-токены сложно оценивать, ведь все делается just for lulz. Такие активы высмеивают традиционные финансы и слабые места криптоиндустрии, но не генерируют никакой долгосрочной ценности.

Протест биткоина против TradFi ставит целью создание альтернативной финансовой системы. Мем-токены не предлагают новых решений. Их создатели ― хорошие маркетологи, а не разработчики и экономисты», ― комментируют представители CoinEx.

Ничего нового

Мем-коины довольно давно присутствовали на крипторынке, но стали набирать популярность в 2023 году на фоне восстановления индустрии после краха FTX.

«Solana вернулась из мертвых, активно развивались L2-решения на Ethereum и BRC-20 на биткоине. Но мы столкнулись с кризисом идей: оказалось, что на базе новой инфраструктуры нечего запускать, кроме стейблкоинов, governance- и мем-токенов», ― отмечают в CoinEx.

Тренды вроде RWA и DePIN пока не завоевали внимание широкой аудитории, как ICO или доходное фермерство в DeFi. В широком смысле мем-токены стали реакцией на «застой» в индустрии.

В мае 2024 года известный криптотрейдер под псевдонимом DonAlt предположил, что мем-токены столкнутся со значительными потерями.

«Я убежден — для мемов все кончено. Остальная часть рынка, возможно, выйдет из этой ситуации, но в мемах ожидаю гигантский слив. Удачи, если ваше портфолио находится в десятом варианте собаки или кошки», — заявил он.

В CoinEx отчасти согласны с мнением DonAlt:

«Ничто не вечно, а в криптоиндустрии тренды меняются очень быстро. Вполне вероятно, что мем-токены еще смогут показать хорошую динамику при общем росте рынка. Высокая доминация биткоина сохраняется в 2024 году, но она может в любой момент пойти вниз, что должно хорошо отразиться на рынке альткоинов. Те, кто не хочет рисковать прибылью от мем-токенов, но планируют оставаться в этом рынке, могут конвертировать монеты в Ethereum (ETH), Toncoin (TON) и нативные монеты других сетей, где популярны мемы», ― считают в CoinEx.

Выводы

С момента запуска Dogecoin в 2013 году мем-токены являются неотъемлемой частью криптовалютного рынка. Проекты тесно переплетаются с интернет-культурой и находят большое количество поклонников в различных сегментах всемирной паутины.

В 2024 году довольно просто запустить мем-коин на Solana или Ethereum: для этого не нужно владеть глубокими техническими знаниями. Однако создание долгосрочной ценности остается сложной задачей для подобных проектов.